В новом стресс-тесте МВФ банки, на которые приходится 22% мировых банковских активов, показали слабый запас капитала при гипотетическом спаде. В тесте 2025 года их доля составляла 18%, сообщает Reuters.

В целом банковская система, по оценке фонда, сохраняет устойчивость. Уязвимость проявляется не от одного шока, а если его усилят высокая долговая нагрузка и концентрация рынков. МВФ перечислил три возможных триггера: резкую коррекцию активов, связанных с ИИ, скачок доходностей государственных облигаций и крупную кибератаку.

В опубликованном утром прогнозе роста фонд называл вложения в ИИ-инфраструктуру одной из опор мировой экономики. В докладе о финансовой стабильности показана обратная сторона той же концентрации: компании-гиперскейлеры теперь выпускают 10% мировых облигаций инвестиционного уровня против менее 1% в 2024 году. Если ожидаемая прибыль или производительность от ИИ окажется ниже, спад инвестиций способен вызвать распродажу, усиленную кредитным плечом. Это стресс-сценарий МВФ, а не прогноз обвала и не измерение качества самих моделей.

Отдельно фонд отметил, что более чем в 70% случаев эксплуатации уязвимостей в 2026 году разработчики программного обеспечения почти не успевали закрыть брешь до атаки — на 20 процентных пунктов чаще, чем годом ранее. МВФ предлагает ограничивать чрезмерное кредитное плечо и строже контролировать сторонних технологических поставщиков, но эти рекомендации сами по себе не меняют действующих правил.